عندما تريد أن تعرف ما هو في الأفق ل نفيديا (NVDA 2.40%)، إنها فكرة رائعة أن ننظر إليها شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (TSM 2.68%). تعمل هذه الشركات جنبًا إلى جنب، وتتمتع شركة TSMC، باعتبارها أكبر شركة مصنعة للرقائق في العالم، برؤية واسعة بشكل خاص لسوق الرقائق.
أعلنت TSMC للتو عن أرباح ربع سنوية، وتجاوزت الإيرادات والأرباح التقديرات السابقة. كانت الشركة في طريقها إلى النجاح، مع ارتفاع الأرباح ربعًا بعد ربع وسط طفرة الذكاء الاصطناعي (AI). وسارعت الشركات إلى TSMC لتصنيع رقائقها لمواكبة الطلب المتزايد.
وفي هذا التقرير الأخير، قدمت TSMC خبرين يوفران لمساهمي Nvidia سببًا للبهجة.
مصدر الصورة: صور غيتي.
صنع رقائق كثيرة
كما ذكرنا سابقًا، تهيمن شركة TSMC على مساحة تصنيع الرقائق، حيث تنتج رقائق قادة السوق من نفيديا إلى الأجهزة الدقيقة المتقدمة. من المهم أن نتذكر أن عملاء TSMC هؤلاء يصممون شرائحهم، لكن ليس لديهم قدرات التصنيع، لذا بدلاً من ذلك يلجأون إلى الخبير TSMC للقيام بذلك. تستفيد TSMC من النجاحات التي حققها العديد من عمالقة السوق، لذلك ليس من المستغرب أن تشهد الشركة المصنعة أرباحًا مرتفعة جدًا في السنوات الأخيرة.
وفي الربع الثاني، ارتفعت إيرادات TSMC بنسبة 33٪ إلى أكثر من 40 مليار دولار، وقفزت ربحية السهم بنسبة 77٪ إلى 4.31 دولار. وتتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الثالث بين 44.6 مليار دولار و45.8 مليار دولار.
الآن، دعونا نفكر في الخبرين الإيجابيين لمساهمي Nvidia. تقول TSMC إنها ستزيد استثماراتها في التصنيع في أريزونا بمقدار 100 مليار دولار، مما يرفع إجمالي استثماراتها في التصنيع هناك إلى 265 مليار دولار.
يتضمن ذلك مصانع التعبئة والتغليف المتقدمة – قامت TSMC ببعض عمليات التصنيع لشركة Nvidia في الولايات المتحدة، ولكن تم إرسال الرقائق إلى تايوان لإجراء خطوات التغليف المتقدمة، نظرًا لأن الخبرة كانت موجودة هناك تقليديًا. تعد فكرة زيادة قدرات التغليف المتقدمة في الولايات المتحدة بمثابة أخبار ممتازة، لأنها يمكن أن توفر الوقت والمال لعملاء مثل Nvidia.
التغيير اليوم
(-2.40%)$-5.10
السعر الحالي
$207.40
نقاط البيانات الرئيسية
القيمة السوقية
نطاق اليوم
$205.84 – $211.08
نطاق 52 واط
$164.07 – $236.54
مقدار
123 م
متوسط المجلد
157.2M
الهامش الإجمالي
74.15%
عائد الأرباح
0.13%
طلب شريحة الذكاء الاصطناعي
الجزء الثاني من الأخبار الجيدة يتعلق بتعليقات TSMC على حالة الطلب. ونظرًا لعمل الشركة مع العديد من مصممي الرقائق، فإنها تظل على اتصال وثيق بهم ومع عملائهم. كل هذا يوفر لشركة TSMC رؤية واسعة ودقيقة لما يحدث في السوق وربما ما سيحدث في المستقبل.
وقال CC Wei، الرئيس التنفيذي لشركة TSMC، إن الإشارات الواردة من العملاء وعملائهم، وخاصة مشغلي السحابة، “قوية جدًا”.
يعد هذا أمرًا أساسيًا لأنه يوضح أن مشغلي الرقائق لا يطلقون التصنيع للطلب المحتمل فحسب، بل لتلبية احتياجات العملاء الذين يتدفقون على مقدمي الخدمات السحابية للحوسبة. من المهم أيضًا ملاحظة أن الشركات السحابية تتواصل مع عملائها وتتمتع برؤية واضحة فيما يتعلق باحتياجات عملائها المستقبلية. كل هذا يشير إلى أن الطلب الذي يتحدث عنه وي يمكن أن يكون طويل الأمد.
نمو نفيديا
واجهت Nvidia، باعتبارها الشركة الرائدة في السوق التي شهدت ارتفاعًا كبيرًا في أرباحها وأسعار أسهمها، مخاوف من أن أيام نموها الأسرع قد تكون وراءها. ويشعر المستثمرون بالقلق من أن ارتفاع مستويات الإنفاق بها شركات التكنولوجيا على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد تنخفض في مرحلة ما – وقد تكون الإيرادات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي مخيبة للآمال. إذا حدث هذا بالفعل، فسيكون ذلك خبرًا سيئًا لشركة Nvidia.
ولكن حتى الآن، وبدعم جديد من TSMC، تظل قصة نمو الذكاء الاصطناعي قوية. هذا يعني أن Nvidia تبدو وكأنها شراء رخيص للغاية بتقييم اليوم. نظرًا لقلق المستثمرين بشأن إمكانات نمو الشركة، فقد قاموا بتدوير السهم، مما أدى إلى تداوله عند 23 ضعفًا من تقديرات الأرباح الآجلة. وفي الوقت نفسه، دفعت حالة عدم اليقين العامة في السوق المستثمرين أيضًا إلى بيع بعض الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي – ويمكننا أن نتخيل شركة Nvidia من بين هذه المجموعة – والتدوير في قطاعات أخرى.
بالنظر إلى سعر صفقة Nvidia في الوقت الحالي وأخبار TSMC الرائعة، فإن السهم هو السهم الذي يجب شراؤه والاحتفاظ به كما هو. قصة الذكاء الاصطناعي هذه يستمر.
