ترى شركتا Qualcomm وArm زخمًا في الذكاء الاصطناعي، لكن ضعف الهواتف الذكية يؤثر على كلا السهمين

أسهم شركات صناعة الرقائق شركة كوالكوم و شركة الذراع القابضة انخفض تداول الأسهم بعد ساعات العمل اليوم بعد التحذير من تباطؤ الطلب في صناعة الهواتف الذكية بسبب ارتفاع الأسعار المتعلقة بتكلفة المكونات الرئيسية مثل رقائق الذاكرة.

كوالكوم ذكرت أرباح الربع الثالث التي جاءت أقل بقليل من توقعات وول ستريت، وبينما تفوقت على الإيرادات، حذرت إدارتها من أنه سيتعين عليها اتخاذ إجراءات قوية لحماية هوامش أرباحها في المستقبل. يتضمن ذلك قرارًا برفع الأسعار في جميع المجالات بدءًا من 1 سبتمبر، والبحث عن طرق جديدة لحماية سلسلة التوريد الخاصة بها.

وقال الرئيس التنفيذي لشركة كوالكوم، كريستيانو آمون (في الصورة) في مؤتمر عبر الهاتف مع المحللين: “ارتفعت التكلفة، وبالتالي فإن الأسعار سترتفع”.

أعلنت شركة تصنيع شرائح الهواتف الذكية للتو عن أرباح قبل تكاليف معينة مثل تعويضات الأسهم البالغة 2.21 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متخلفة عن توقعات وول ستريت البالغة 2.23 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبلغت إيرادات الربع 9.95 مليار دولار، متجاوزة التقديرات البالغة 9.67 مليار دولار. بالنسبة للربع الحالي، قالت كوالكوم إنها تتوقع أرباحًا تتراوح بين 2.05 دولارًا إلى 2.25 دولارًا للسهم الواحد من مبيعات تتراوح بين 9.7 مليار دولار و10.5 مليار دولار، لكن هذا أقل من هدف الشارع البالغ 2.36 دولارًا للسهم في الأرباح و10.02 مليار دولار في المبيعات. انخفض سهم Qualcomm بما يزيد قليلاً عن 3٪ بعد التقرير حيث استوعب المستثمرون ما تعنيه التوقعات.

وفي بيان صحفي، أوضحت شركة كوالكوم أن صناعة أشباه الموصلات تتعامل مع “زيادة واسعة النطاق في تكاليف المدخلات، عبر تصنيع الرقائق والتجميع والاختبار والتعبئة المتقدمة والذاكرة وغيرها من المواد”، على الرغم من أنها أشارت إلى أن “الإيرادات لا تزال جيدة”. المشكلة الرئيسية التي تواجهها شركة كوالكوم هي أنه، على عكس صانعي الرقائق الآخرين الذين يهتمون بشكل متزايد بصناعة الذكاء الاصطناعي المسؤولة عن كل تلك التكاليف المرتفعة، يظل تركيزها الأساسي على صناعة الهواتف الذكية. وبينما تحاول الشركة التنويع لتشمل قطاعات مثل السيارات والنظارات الذكية والروبوتات تحت قيادة آمون، لا تزال مبيعات الهواتف تمثل الجزء الأكبر من إيراداتها. خلال هذا الربع، حققت مبيعات شرائح الهواتف إيرادات بقيمة 5.1 مليار دولار، بانخفاض 21٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، بسبب ما وصفه آمون بـ “قاع السوق” في الصين.

وأوضح الرئيس التنفيذي أن الديناميكيات في سوق الهواتف الذكية تعني أن الهواتف المنخفضة والمتوسطة المدى أصبحت الآن أقل قدرة على المنافسة بسبب مشكلات القدرة على تحمل التكاليف. وقال آمون إنه حتى هواتف أندرويد المتميزة، التي تهيمن عليها شركة كوالكوم، ينظر إليها بعض العملاء على أنها باهظة الثمن للغاية. وقال للمحللين عبر المكالمة: “إن تفضيل المستهلك ضمن الفئة المتميزة يتغير نحو تفضيل الحد الأدنى من الدرجة الممتازة، وكذلك هاتف العام الماضي، بسبب الزيادات في أسعار الذاكرة”.

تواصل شركة كوالكوم تعليق آمالها على التنويع، وقالت إنها لا تزال تأمل في أن تصل مبيعات الرقائق غير المتعلقة بالهواتف إلى 60٪ من إجمالي إيراداتها بحلول نهاية العام المقبل. وكان قطاع السيارات نقطة مضيئة خلال هذا الربع، حيث حقق مبيعات بقيمة 1.59 مليار دولار. وتتطلع الشركة أيضًا إلى الاستفادة من ازدهار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقال آمون إن الشركة في طريقها لتحقيق 5 مليارات دولار من إيرادات شرائح مراكز البيانات في العام المقبل. سيتم مساعدة الشركة لتحقيق هذا الهدف من خلال الاستحواذ الأخيرة تابعة لشركة Modular Inc.، وهي شركة برمجيات تصنع تكنولوجيا البرمجة للذكاء الاصطناعي. وقالت شركة تصنيع الرقائق إنها تخطط للكشف عن منصة برمجيات جديدة للذكاء الاصطناعي تعتمد على تقنية Modular الشهر المقبل.

حقق قطاع أعمال إنترنت الأشياء في شركة كوالكوم، والذي يصنع رقائق للتطبيقات الصناعية والنظارات الذكية والروبوتات، مبيعات بقيمة 1.83 مليار دولار، بزيادة 9٪ عن العام الماضي. حقق قطاع أعمال QTL، الذي يرخص الملكية الفكرية للاتصالات الخلوية وتقنيات الرقائق الأخرى لأطراف ثالثة، إيرادات بقيمة 1.28 مليار دولار خلال هذا الربع، أي قبل توقعات الشارع البالغة 1.26 مليار دولار.

فشل الطلب القوي على مراكز البيانات في تعزيز الذراع

وأصيب المستثمرون بخيبة أمل مماثلة تجاه شركة “آرم”، التي انخفض سهمها بأكثر من 4% في أعقاب نتائج اليوم. شركة تصميم الرقائق البريطانية ذكرت أرباح معدلة للربع الأول من السنة المالية 2027 قدرها 45 سنتًا للسهم الواحد على إيرادات قدرها 1.29 مليار دولار، بزيادة 22٪ عن العام السابق. وكان المحللون يبحثون عن أرباح قدرها 40 سنتًا للسهم الواحد من مبيعات بقيمة 1.26 مليار دولار.

بالنسبة للربع الحالي، قالت شركة Arm إنها تبحث عن إيرادات تبلغ 1.38 مليار دولار، زائد أو ناقص 50 مليون دولار، مع أرباح تتراوح بين 43 سنتًا و 51 سنتًا للسهم الواحد. ويستهدف المحللون إيرادات تبلغ 1.35 مليار دولار وأرباحًا قدرها 45 سنتًا للسهم الواحد.

المشكلة بالنسبة لشركة “آرم” هي أن المستثمرين يشعرون بقلق متزايد بشأن التباطؤ وتباطؤ معدلات النمو في مبيعات الهواتف الذكية، مما يطغى على توسعها في مبيعات شرائح مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وحذرت الشركة من أن إيراداتها من حقوق ملكية الهاتف المحمول من المرجح أن تتراجع بشكل متتابع. في السابق، توقع المستثمرون نمو حقوق الملكية بنسبة 20٪ تقريبًا، لكن شركة Arm قامت بتحديث توقعاتها للفترة الحالية إلى معدل نمو أقل في نطاق النسبة المئوية المنخفضة إلى المتوسطة للمراهقين.

تبيع شركة Arm الملكية الفكرية التي ترخصها شركات الرقائق الأخرى وتدفع رسومًا عليها مقابل كل وحدة يتم شحنها، ولكنها قررت مؤخرًا إنشاء وحدة معالجة مركزية خاصة بها لمركز البيانات. تحظى تصميماتها بتقدير كبير لكفاءتها في استخدام الطاقة، ويعد ذلك بأن تكون ميزة حاسمة لمشغلي مراكز البيانات الذين يعانون من متطلبات الطاقة المتزايدة لنماذج الذكاء الاصطناعي الضخمة. وحدة المعالجة المركزية AGI التابعة لشركة Arm، وهي شريحة جديدة أعلن لأول مرة وقال الرئيس التنفيذي رينيه هاس إن الطلب تجاوز في مارس/آذار التوقعات الأولية، حيث تجاوز الطلب ملياري دولار خلال العامين الماليين 2027 و2028. وأضاف أن الشركة قامت بالفعل بتسليم شرائحها الأولى للعديد من العملاء، بما في ذلك شركة Oracle Corp العملاقة للبنية التحتية السحابية.

وقال هاس: “لدينا عملاء جدد في أمريكا الشمالية والصين”، مضيفًا أن الشركة يمكنها الآن تأمين إمدادات من الرقائق بقيمة تزيد عن مليار دولار. وقال: “أشعر بتحسن بشأن (العرض) عما كنت أشعر به قبل 90 يومًا”.

وتوقع محللو جيفريز أن تصل مبيعات رقائق مركز بيانات Arm إلى 18 مليار دولار بحلول السنة المالية 2031، لكن لا تزال هناك أسئلة حول قدرة الشركة على تأمين الطاقة الإنتاجية اللازمة لتصنيع مثل هذه الأعداد الضخمة من الرقائق.

صورة: إس دبليو إس إكس/يوتيوب