الرقمية، أو العملات المشفرة، كان من المفترض أن تحدث ثورة في الطريقة التي ندفع بها ثمن السلع والخدمات. ومع ذلك، في عام 2026، عندما تدخل إلى متجر أو تشتري شيئًا ما عبر الإنترنت، لا يزال بإمكانك الحصول على النقود أو بطاقتك.
بيتكوين وقد منعها التقلب والتعقيد من أن تصبح أموالاً يومية. هذا هو المكان الذي البنك المركزي الأوروبي (البنك المركزي الأوروبي) يتدخل في خطط العملة الرقمية المستقرة.
بالنسبة للمستهلكين، اليورو الرقمي يعد بطريقة بسيطة لإجراء عمليات دفع آمنة – في المتاجر أو عبر الإنترنت أو من نظير إلى نظير – بدعم مباشر من أوروبا البنك المركزي.
ومع ذلك، فإن الضغط من أجل التحول الرقمي اليورو ليست مجرد ترقية رقمية. لقد أصبحت على نحو متزايد ضرورة جيوسياسية.
السيادة النقدية في عالم متغير
في عالم تستطيع فيه واشنطن فجأة إعادة كتابة قواعد التجارة، فرض التعريفات بين عشية وضحاها، أو تشديد ضوابط تصدير الذكاء الاصطناعي, الاتحاد الأوروبي ويعتقد صناع السياسات أن سيادة العملة تشكل ضمانة بالغة الأهمية ضد التحركات غير المحسوبة في المستقبل من جانب إدارة ترامب.
تعتمد أوروبا بشكل كبير على أنظمة الدفع في الولايات المتحدة مثل Visa وMastercard، في حين تضيف المحافظ والتطبيقات الرقمية، بما في ذلك Google أو Apple Pay وPayPal، طبقة أخرى من الاعتماد.
وقال باس فان دونسيلار، الشريك الإداري في شركة PaymentGenes Consultancy، لـ DW: “إذا أصبحت جميع هذه المعاملات على مستوى العالم مقومة بالدولار بدون اليورو الرقمي، فإن ذلك سيحد من فعالية السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي تجاه اليورو التقليدي”.
ومع تحول المزيد من التجارة والمدفوعات عبر الإنترنت وبشكل متزايد إلى العملات الرقمية الأجنبية، سيساعد اليورو الرقمي أيضًا البنك المركزي الأوروبي على إدارة المعروض النقدي بشكل أفضل، والاستجابة للأزمات الاقتصادية وحماية العملة من الصدمات الخارجية.
وتتحرك الاقتصادات الكبرى الأخرى بشكل أسرع، بما في ذلك الصين اليوان الرقمي، أو اليوان الإلكتروني. منذ تجربته لأول مرة في عام 2020، تم إنشاء أكثر من 230 مليون محفظة شخصية وحوالي 18.8 مليون محفظة إلكترونية لليوان الصيني للشركات.
وبحلول نهاية نوفمبر، عالجت العملة الرقمية الصينية أكثر من 3.48 مليار معاملة تجزئة تراكمية تبلغ قيمتها حوالي 16.7 تريليون يوان (2.4 تريليون دولار، 2.1 تريليون يورو)، وفقًا لوكالة أنباء شينخوا.
وتسعى بكين الآن إلى المزيد من التوسع في الاستخدام عبر الحدود، بل وتسمح بفرض فوائد على مدخرات اليوان الرقمي.
حماية الاستقرار المالي في أوروبا
ومع ذلك، بالنسبة لليورو الرقمي، فإن التحدي الرئيسي يتمثل في ضمان أنه لا يتصرف مثل حساب مصرفي نقدي كامل. إذا حدث ذلك، فقد يتم استنزاف الودائع من البنوك الأوروبية – خاصة خلال أزمة مثل تهافت البنوك – حيث يحول المستهلكون مدخراتهم إلى اليورو الرقمي.
وحذر إيمانويل أوريول، أستاذ الاقتصاد في كلية تولوز للاقتصاد، من أنه “إذا لم يكن هناك حد لعدد اليورو الرقمي الذي يمكن للأشخاص الاحتفاظ به، فسيصبح الأمر بمثابة بديل للحسابات المصرفية”.
ولمنع حدوث ذلك، قام البنك المركزي الأوروبي ببناء ضمانات. سيؤدي وضع حد أقصى محتمل بقيمة 3000 يورو (3420 دولارًا) على حيازات اليورو الرقمية إلى إعادة توجيه أي فائض تلقائيًا إلى حساب مصرفي مرتبط.
ولن يدفع اليورو الرقمي أي فائدة، مما يزيل الحوافز لتحويل المدخرات من البنوك. وسيتم منع الشركات من الاحتفاظ بأرصدة دائمة كبيرة.
الخصوصية دون مراقبة
بين المستهلكين، تظل الخصوصية واحدة من أكبر المخاوف. ويخشى البعض أن العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) يمكن أن تمكن الدولة من مراقبة الإنفاق، وإجراء مقارنات مع نظام الائتمان الاجتماعي في الصين.
وفي الصين، يتم تقييم المواطنين على أساس سلوكهم، بما في ذلك الموثوقية المالية. يمكن أن تؤدي الدرجات المنخفضة إلى تقييد الوصول إلى القروض أو الوظائف أو الخدمات العامة أو السفر. ومع ذلك، نفى أوريول أي صلة باليورو الرقمي.
وقالت لـ DW: “أنظمة الائتمان الاجتماعي (كما هو الحال في الصين) لا علاقة لها بهذا الأمر”. “يمكن موازنة حماية الخصوصية مع تدابير مكافحة الجريمة دون إنشاء أدوات للرقابة الاجتماعية.”
ويخطط البنك المركزي الأوروبي أيضًا لتمكين الدفع من نظير إلى نظير مباشرة بين الهواتف. وهذا من شأنه أن يحافظ على سرية الهوية النقدية للمدفوعات اليومية الصغيرة مع الاستمرار في الامتثال لقواعد مكافحة غسيل الأموال.
ووصف إيفلين ويتلوكس، مدير اليورو الرقمي في البنك المركزي الأوروبي، العملة المقترحة بأنها “خيار عام آمن للمدفوعات الرقمية، يجمع بين سهولة وملاءمة طرق الدفع الحديثة مع ثقة واستقرار النقد”.
إقناع البنوك بشراء اليورو الرقمي
من بين أكبر التحديات التي تواجه طرح اليورو الرقمي هي الإيرادات التي يمكن أن تتحملها البنوك الأوروبية.
يخسر البائعون حاليًا شريحة من كل دفعة بالبطاقة بسبب الرسوم – غالبًا ما تتراوح بين 0.5% إلى 1.5% على معاملة بقيمة 100 يورو، مقسمة بين البنك ومعالج الدفع. ويهدف اليورو الرقمي إلى تقليل هذه التكاليف.
ويزعم العديد من بنوك التجزئة أنها سوف تتحمل أغلب التكاليف والمسؤولية عن بناء وتشغيل البنية الأساسية الجديدة، في حين تخسر مصدراً كبيراً من دخل الرسوم. ونتيجة لذلك، يطالب العديد من المقرضين برفع حدود الاحتفاظ للمستخدمين والتعويض العادل.
وقال فان دونسيلار: “إن تحقيق التوازن بين نماذج التعويض للبنوك والتجار أمر بالغ الأهمية”. “في حين أن رسوم القبول المنخفضة للتجار أمر مفهوم، فإن البنوك ستتولى معظم العمل ويجب أن يكون لديها نموذج أعمال قابل للتطبيق أيضًا.”
أصبح اعتماد المستهلك سهلاً
ولضمان القبول العام، يقترح البنك المركزي الأوروبي منح حالة العطاء القانوني لليورو الرقمي في جميع أنحاء العالم منطقة اليورو. وبموجب المقترحات الحالية، سيتعين على أي تاجر لديه محطة دفع قبول اليورو الرقمي بالقيمة الاسمية الكاملة، دون أي رسوم إضافية على المستهلكين.
وقال ويتلوكس من البنك المركزي الأوروبي لـ DW: “مثل الأوراق النقدية المادية، سيتم دعم قيمتها من قبل النظام الأوروبي – البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الوطنية – لذا فإن اليورو الرقمي الواحد يساوي دائمًا يورو عاديًا واحدًا. وعلى عكس العملات المشفرة، فإن قيمتها مستقرة ولن ترتفع أو تنخفض”.
سيكون لدى الدول غير الأعضاء في منطقة اليورو داخل الاتحاد الأوروبي أيضًا خيار تقديم العملة.
سيعمل اليورو الرقمي أيضًا دون اتصال بالإنترنت، وهو ما قد يكون مفيدًا أثناء انقطاع التيار الكهربائي أو في المناطق ذات الاتصال الضعيف.
وفي الأسبوع الماضي، وافقت لجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية بالبرلمان الأوروبي على موقفها بشأن اللائحة، مما يمهد الطريق للمفاوضات النهائية بشأن طرح اليورو الرقمي.
ويهدف صناع السياسات في الاتحاد الأوروبي الآن إلى اعتماد الإطار القانوني في وقت لاحق من هذا العام، مع التخطيط التجريبي لعام 2027 والإطلاق الكامل المحتمل في عام 2029.
تحرير: روب مودج
