الوجبات السريعة الرئيسية لمخزون AMD اعتبارًا من يوليو 2026
- قام المحللون بتقييم أسهم AMD بـ 37 عملية شراء، و5 تفوق في الأداء، و9 عمليات تعليق، و0 عمليات بيع، بمتوسط مستهدف قدره 508 دولارًا، مما يعني انخفاضًا بنسبة 13٪ عن السعر الحالي البالغ 581 دولارًا.
- يقدر نموذج الحالة المتوسطة لشركة TIKR AMD بمبلغ 2369 دولارًا بحلول ديسمبر 2030، مما يعني ضمناً عائدًا إجماليًا بنسبة 308٪، أو ما يقرب من 37٪ سنويًا.
- إن أسهم AMD مقومة بأقل من قيمتها عند المستويات الحالية، مع توقع نمو الإيرادات بنسبة 47٪ في الربع الثاني من عام 2026، وهو ما يتجاوز بكثير ما يعنيه السعر المستهدف المتفق عليه.
- رفعت Wells Fargo سعرها المستهدف إلى 615 دولارًا في 30 يونيو، مستشهدة بالارتفاع المتوقع لوحدة المعالجة المركزية للخادم وما أسمته “مزيد من الارتفاع عبر زخم الطلب على Agentic AI”.
اطلع على تقديرات الإجماع الكاملة لشركة AMD وتاريخ السعر المستهدف على TIKR مجانًا →
تضاعف مخزون AMD أكثر من الضعف في عام 2026 بسبب زيادة الطلب على وحدة المعالجة المركزية، ولا يزال الشارع يلحق بالركب
الأجهزة الدقيقة المتقدمة (أيه إم دي) هي شركة لأشباه الموصلات تقوم بتصميم وبيع وحدات المعالجة المركزية (وحدات المعالجة المركزية)، ووحدات معالجة الرسومات (وحدات معالجة الرسومات)، وحلول الحوسبة التكيفية لمراكز البيانات، وأجهزة الكمبيوتر الشخصية، والتطبيقات المدمجة.
أغلق سهم AMD عند 581 دولارًا في 30 يونيو، مرتفعًا بأكثر من 100% منذ بداية العام حتى الآن، بعد عام ظهرت فيه أعمال وحدة المعالجة المركزية لخوادم الشركة كمحرك النمو الأساسي لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
جاءت إعادة التصنيف هذه من نتائج الربع الأول من عام 2026 التي تجاوزت التوقعات على جميع المستويات. نمت الإيرادات بنسبة 38% على أساس سنوي لتصل إلى 10.3 مليار دولار، متجاوزة الحد الأعلى للتوجيه، مع وصول قطاع مراكز البيانات إلى رقم قياسي قدره 5.8 مليار دولار، بزيادة 57%. وتضاعف التدفق النقدي الحر أكثر من ثلاثة أضعاف ليصل إلى مستوى قياسي بلغ 2.6 مليار دولار.
لكن الإشارة الأكثر أهمية هي ما يحرك مركز البيانات. نمت إيرادات وحدة المعالجة المركزية للخادم بأكثر من 50% على أساس سنوي، مع زيادة كل من السحابة والمؤسسات بأكثر من 50%. قامت الرئيسة التنفيذية ليزا سو بتحديث توقعات السوق الإجمالية لوحدة المعالجة المركزية للخادم من 60 مليار دولار إلى أكثر من 120 مليار دولار بحلول عام 2030، بناءً على الطلب الذي أرجعته إلى أعباء عمل الذكاء الاصطناعي الوكيل التي تتطلب وحدات معالجة مركزية ذات عدد كبير من النواة للتنسيق وحركة البيانات وتنفيذ المهام المتوازية.
وفيما يتعلق بحجم تلك المراجعة، تناول سو التحول مباشرة خلال المؤتمر مكالمة أرباح الربع الأول: “استنادًا إلى إشارات الطلب التي نشهدها اليوم والزيادة الهيكلية في متطلبات حوسبة وحدة المعالجة المركزية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي الوكيل، نتوقع الآن أن تنمو وحدة المعالجة المركزية TAM للخادم بنسبة تزيد عن 35% سنويًا، لتصل إلى أكثر من 120 مليار دولار بحلول عام 2030.” أضاف المدير المالي جان هو في مرحلة مؤتمر بنك أوف أمريكا أن ثلثي نمو إيرادات وحدة المعالجة المركزية في الربع الأول الذي يزيد عن 50٪ جاء من توسع الوحدة، وليس السعر، مما يعزز أن الطلب هيكلي وليس تضخمي.
ما يعنيه ذلك بالنسبة لأعمال GPU يتوسع أيضًا. بدأت AMD في أخذ عينات من سلسلة وحدات معالجة الرسومات MI450 الخاصة بها لقيادة العملاء، مستهدفة منحدر الإنتاج من خلال منصة Helios على نطاق الرف، في النصف الثاني من عام 2026. والتزمت Meta بنشر ما يصل إلى 6 جيجاوات من وحدات معالجة الرسوميات AMD Instinct عبر أجيال متعددة، وأشارت AMD إلى أن توقعات العملاء الرئيسيين لعام 2027 تتتبع الآن خطط الشركة الأصلية.
ومع ذلك، يحمل الهامش الإجمالي رياحًا معاكسة معروفة في الربع الرابع مع توسع شركة Helios، لأن أنظمة Instinct GPU تعمل حاليًا تحت متوسط هامش الشركة للشركة. قامت AMD بتوجيه الهامش الإجمالي للربع الثاني بما يقرب من 56%، ارتفاعًا من 55% في الربع الأول، مع وصف الإدارة للرياح الخلفية لوحدة المعالجة المركزية للخادم باعتبارها الإزاحة الأساسية.
اطلع على التوزيع الكامل لإيرادات مركز بيانات AMD ومسار انحدار وحدة معالجة الرسومات على TIKR مجانًا
لا يزال الإجماع يربط سهم AMD بسعر 508 دولارًا أمريكيًا مع ارتفاع Wells Fargo إلى 615 دولارًا أمريكيًا على الجانب العلوي لوحدة المعالجة المركزية للخادم
يحمل سهم AMD واحدًا من أوسع تفويضات جانب الشراء في أشباه الموصلات: 37 عملية شراء، و5 تفوق في الأداء، و9 صفقات من بين 51 محللًا اعتبارًا من 30 يونيو، مع عدم وجود عمليات بيع. يبلغ متوسط الهدف المتفق عليه 508 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يشير عند السعر الحالي البالغ 581 دولارًا أمريكيًا إلى أن السهم قد تم تنفيذه بالفعل خلال متوسط هدف المحلل البالغ 12 شهرًا.
خرج Wells Fargo عن هذا الإجماع في 30 يونيو، ورفع هدفه إلى 615 دولارًا من 505 دولارًا، مشيرًا إلى القوة المستمرة في الطلب على وحدة المعالجة المركزية لخادم EPYC وما وصفه البنك بأنه مزيد من الارتفاع من زخم الطلب على الذكاء الاصطناعي الوكيل. توضح هذه الخطوة النمط – من متوسط 286 دولارًا في ديسمبر 2025 إلى 508 دولارًا اليوم، أمضى المحللون ستة أشهر في دورة اللحاق المستمرة حيث تجاوز نمو وحدة المعالجة المركزية من AMD نماذجهم بشكل متكرر.
تتوقع وول ستريت أن تتسارع إيرادات أسهم AMD من النمو بنسبة 46٪ خلال الربع الرابع من عام 2026
بلغت إيرادات الربع الأول من عام 2026 10.25 مليار دولار، بزيادة 38٪ على أساس سنوي. ويتوقع الإجماع الآن أن تصل إيرادات الربع الثاني من عام 2026 إلى 11.3 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 47٪ تقريبًا على أساس سنوي، بما يتوافق مع نقطة الوسط التوجيهية للشركة البالغة 11.2 مليار دولار.
ومن هنا، ترتفع التقديرات بشكل حاد. من المتوقع أن تصل إيرادات الربع الثالث من عام 2026 إلى 12.4 مليار دولار، تليها 15.6 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2026، أي بزيادة قدرها 51٪ تقريبًا. بحلول الربع الثاني من عام 2027، يصل الإجماع إلى 17.8 مليار دولار، مما يعني نموًا بنسبة 58٪ تقريبًا على أساس سنوي.
المسار ليس خطيا. يحمل الربع الرابع من عام 2026 أكبر قفزة على أساس سنوي في المنحنى الأمامي، وهو ما يتزامن تمامًا مع الزيادة المخططة لشحنات حجم Helios وMI450. إن ضغط إيرادات GPU في ربع واحد يؤدي إلى مخاطر التنفيذ التي لا تحلها الأرقام المتفق عليها.
السؤال الذي ينتظره الشارع: هل يوفر منحدر MI450 في الربع الرابع نطاقًا كافيًا من الإيرادات لاستيعاب تخفيف هامش الربح الإجمالي مع الحفاظ على مسار إيرادات العام بأكمله على المسار الصحيح؟
AMD تقود نظيراتها في نمو الإيرادات حيث تتجه NVDA وINTC في اتجاهين متعاكسين
يقع سهم AMD في أعلى المجموعة النظيرة بسبب نمو الإيرادات المستقبلية، والفجوة مقابل Intel (إنتك) يتسع كل ربع. نمت إيرادات AMD بنسبة 47٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2026، بينما تقلصت Intel بنسبة 7٪ خلال نفس الفترة، بفارق 54 نقطة مئوية تقريبًا بين منافسي x86.
يستمر هذا الاختلاف حتى عام 2027. ويتوقع الإجماع نمو AMD بنسبة 34٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2026، مقابل الانكماش المتوقع لشركة Intel بنسبة 11٪. كوالكوم (كيوكوم) تنمو بأرقام مزدوجة منخفضة خلال نفس الفترة، مما يعكس تعرضها للأسواق النهائية للهواتف الذكية بدلاً من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. نفيديا (NVDA) يتصدر المجموعة بنسبة 96% في الربع الثاني من عام 2026، ولكنه ينضغط إلى 45% بحلول الربع الثاني من عام 2027 مع عودة قاعدته إلى طبيعتها.
تسارع AMD إلى ما يقرب من 60٪ في الربع الرابع من عام 2026 وتحتفظ بما يقرب من 58٪ في الربع الثاني من عام 2027، مما يوسع تقدمها على كل نظير باستثناء NVIDIA.
يظل هدف TIKR البالغ 2369 دولارًا أمريكيًا على أسهم AMD ثابتًا إذا استمرت أطروحة وحدة المعالجة المركزية الوكيلة في التفاقم
يقدر نموذج الحالة المتوسطة لشركة TIKR AMD بمبلغ 2369 دولارًا أمريكيًا بحلول ديسمبر 2030، مما يعني ضمناً عائدًا إجماليًا بنسبة 308٪ من السعر الحالي البالغ 581 دولارًا أمريكيًا، أو ما يقرب من 37٪ سنويًا على مدى السنوات الأربع والنصف القادمة.
إن العائد السنوي بنسبة 37٪ أعلى بكثير من المتوسطات التاريخية لقطاع أشباه الموصلات، وهو ما يعكس الدرجة التي يعتمد بها النموذج على معدلات النمو المستدامة لشركة AMD التي ظهرت للتو على نطاق واسع.
تعتمد إمكانية الوصول إلى هذا الهدف على شرط هيكلي واحد: ما إذا كانت مراجعة TAM لوحدة المعالجة المركزية للخادم إلى أكثر من 120 مليار دولار بحلول عام 2030 ستثبت استمراريتها.
إذا استمرت أعباء عمل الذكاء الاصطناعي الوكيل في دفع الطلب المتزايد على وحدة المعالجة المركزية بنفس الوتيرة الموضحة في الربع الأول، واحتفظت AMD أو وسعت حصتها من القيمة البالغة 46% في وحدات المعالجة المركزية للخادم بينما تعمل على زيادة إيرادات Instinct GPU من خلال عمليات نشر متعددة جيجاوات مع Meta وOpenAI، فإن المسار المركب إلى 2,369 دولارًا ليس ممتدًا. يشير منحنى الإيرادات في جدول التقديرات بالفعل نحو ذلك.
هل يجب أن تستثمر في شركة Advanced Micro Devices, Inc.؟
الطريقة الوحيدة لمعرفة ذلك حقًا هي النظر إلى الأرقام بنفسك. تمنحك TIKR حرية الوصول إلى نفس البيانات المالية ذات الجودة المؤسسية التي يستخدمها المحللون المحترفون للإجابة على هذا السؤال بالضبط.
اسحب مخزون Advanced Micro Devices وسترى سنوات من البيانات المالية التاريخية، وما يتوقعه محللو وول ستريت للإيرادات والأرباح في الأرباع المقبلة، وكيف تحركت مضاعفات التقييم بمرور الوقت، وما إذا كانت أهداف الأسعار تتجه صعودًا أو هبوطًا.
يمكنك إنشاء قائمة مراقبة مجانية لتتبع الأجهزة الدقيقة المتقدمة جنبًا إلى جنب مع كل الأسهم الأخرى الموجودة على رادارك. لا حاجة لبطاقة الائتمان. فقط البيانات التي تحتاجها لتقرر بنفسك.
قم بالوصول إلى الأدوات الاحترافية لتحليل أسهم AMD على TIKR مجانًا →
