حقق يوم المستثمر في Aristocrat Leisure إلى حد كبير توقعات محلل Jefferies Equity Research، كاي إيرمان. لكن إيرمان كان “أكثر ثقة بشكل متزايد في استغلال الفرص”، وفقًا لمذكرة المستثمر بتاريخ 30 يونيو.
أفاد إيرمان أن Aristocrat كان مستمرًا في الحصول على حصة في السوق، خاصة في عمليات الألعاب المتميزة. تشير تعليقات جيفريز المستمدة من الولايات المتحدة “إلى مكاسب الحصص المادية والأداء المتفوق من العناوين المؤجرة الجديدة.”
وتوقعت الشركة ما بين 4000 إلى 5000 عملية تثبيت صافية لعام 2026، وشعر إيرمان أن الزخم سيستمر حتى أوائل عام 2027. وتحدثت الشركة أيضًا عن الفرص القوية التي يوفرها التوسع في الألعاب والانتقال إلى الأسواق المجاورة. أشارت الإدارة أيضًا إلى إطلاق Super Grand Champions تحت عنوان NFL ولعبة Safe Buster في عام 2026 كمحركات أعمال لعام 2026. تم الوعد بألعاب متعددة متخصصة في أوائل عام 2027.
وأضاف إيرمان: “لا تزال الألعاب الاجتماعية تواجه تحديات هيكلية، على الرغم من أن شركة Aristocrat قد أبلت بلاءً حسنًا في التفوق في الأداء؛ ونتوقع أن يكون هذا مدفوعًا بالحجم … والمحتوى الرائد في السوق”. على الرغم من تراجع سوق الألعاب الاجتماعية، فقد توقع أن يتفوق أداء Aristocrat’s Product Madness.
في حين اعترفت شركة Aristocrat ببعض خيبة الأمل بشأن الألعاب، إلا أنها ما زالت تعتقد أنها يمكن أن تحقق إيرادات بقيمة مليار دولار بحلول عام 2029. وتوقعت محتوى جديدًا من عام 2025 حتى عام 2029 لإضافة نتائج إضافية تتراوح بين 250 مليون دولار إلى 350 مليون دولار.
قيل أن مشغلي Igaming حريصون على Lightning Link وتم التخطيط لسلسلة من عمليات إطلاق الألعاب اللاحقة. وجد إيرمان هذا الأمر منطقيًا، في ضوء العمر الأقصر الذي تتمتع به الألعاب المستندة إلى الإنترنت.
وكتب إيرمان: “ما زلنا متفائلين بشأن فرصة اليانصيب، حيث أن الأرستقراطي في وضع جيد للاستفادة من التجديدات والتراخيص الجديدة في الولايات المتحدة”. وأضاف أن طلب جزر فيرجن لتقديم العروض كان المحفز الكبير التالي للأعمال المحتملة، حيث من المقرر تقديم طلبات إعادة التوطين في 26 سبتمبر.
وفيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي، أشار إيرمان إلى أنه “قدم المزيد من حالات استخدام الذكاء الاصطناعي، ولا سيما قيادة النقل ومضاعفة الألعاب”. ولاحظ أنه لم يتم ذكر أهداف التكلفة الخاصة بكل حالة، وهو ما اعتبره معقولاً. وأضاف إيرمان أن Aristocrat “من المرجح أن يستفيد من مكانته في السوق لتعزيز العائدات (على سبيل المثال، تطوير أسرع للألعاب / المزيد من إصدارات الألعاب) على ميزانية التوزيع والتطوير الرائدة في السوق.”
حدد الأرستقراطي ربع أهداف الأداء. الأول هو مواصلة زيادة حصتها في السوق. وكان الهدف الآخر هو تحقيق إيرادات عبر الإنترنت بقيمة مليار دولار في الولايات المتحدة بحلول عام 2029. وكان توسيع هامش التدفق النقدي طموحا آخر.
وأخيرًا، كان الأرستقراطي يطمح إلى زيادة الإيرادات بشكل أسرع من تكاليف التصميم والتطوير. وأشار إيرمان إلى أن قيادة الشركة “أظهرت تركيزًا واضحًا على كفاءة التشغيل/الحجم، وهو أمر معقول، نظرًا لنمو الإيرادات المستمر في السنوات الأخيرة”.
لم تتم مناقشة عمليات الاندماج والاستحواذ بشكل كبير. وتوقع إيرمان أن تكون أي فرص من هذا القبيل إما على الأرض خارج الولايات المتحدة أو بالقرب من النشاط الحالي عبر الإنترنت. وأضاف: “قد تكون عمليات الاستحواذ على استوديوهات Igaming منطقية من الناحية الاستراتيجية، على الرغم من أنها غير مرجحة في رأينا على المدى القريب نظرًا لتركيز Aristocrat على إطلاق الألعاب العضوية.”
في تلخيص النتائج التي توصل إليها، رأى إيرمان أن قاعدة الأرستقراطي المثبتة ستستمر في النمو خلال الـ 12 شهرًا القادمة. بدا الأرستقراطي “أكثر تفاؤلاً بشكل متزايد بشأن فرصة اللعب، وهو ما كان مرضيًا، حيث تشير تعليقات المشغلين الأخيرة إلى التفاؤل حول إطلاق Lightning Link مما يمنح المزيد من الثقة في مكاسب حصة السوق.”
وأنهى إيرمان حديثه بالقول إنه نظرًا للزخم الأرضي القوي، فإن الحافز الحاسم لإعادة تصنيف السهم سيكون زيادة حصة سوق الألعاب. ولتحقيق ذلك، سيكون إطلاق Lightning Link عبر الإنترنت أمرًا بالغ الأهمية.
