أدت تقارير أرباح الربع الثالث، والقرار الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، والتطورات في الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة، إلى بعض التقلبات العنيفة في سوق الأسهم. مع ذلك، تمكنت المؤشرات الثلاثة – S&P 500 و Nasdaq و Dow – من إنهاء الأسبوع باللون الأخضر. قام البنك المركزي الأمريكي يوم الأربعاء بخفض سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع بمقدار ربع نقطة للمرة الثانية هذا العام. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه ملتزم بخفض التضخم إلى 2٪. وقال أيضًا إن خفض سعر الفائدة في ديسمبر لم يكن أمرًا مفروغًا منه. كان هناك اثنان من المعارضين لقرار السياسة يوم الأربعاء: صوت رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد لصالح عدم تغيير أسعار الفائدة، في حين كان محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران يؤيد خفض بمقدار نصف نقطة. وكانت أرباح الشركات من شركات التكنولوجيا الكبرى في أذهان المستثمرين أيضًا. أكثر ما حرك الأسهم هو زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وتسريع الإيرادات في أقسام الحوسبة السحابية. قامت كل من “أمازون” و”مايكروسوفت” و”ميتا بلاتفورمز” بدورها في تحريك السوق – وإن كان ذلك في اتجاهات مختلفة. (سنوضح وجهة نظرنا بشأن كل من هذه الإصدارات لاحقًا.) أخيرًا، توصلت الولايات المتحدة والصين إلى اتفاق تجاري مدته عام واحد يوم الخميس بعد أن جلس الرئيس دونالد ترامب والرئيس شي جين بينغ في اجتماع عالي المخاطر في كوريا الجنوبية. ونتيجة لذلك، ستقوم الولايات المتحدة بتخفيض التعريفات الجمركية المرتبطة بالفنتانيل على الصين من 20% إلى 10%. ووافقت بكين بدورها على وقف ضوابط تصدير المعادن النادرة لمدة عام، والتي أعلن عنها ثاني أكبر اقتصاد في العالم في أوائل أكتوبر، وتسبب كل ذلك في تقلبات كبيرة في سوق الأسهم خلال الأسبوع الماضي، على الرغم من أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أغلق عند مستويات قياسية يومي الاثنين والثلاثاء، وفعل مؤشر ناسداك الثقيل نفس الشيء يومي الثلاثاء والأربعاء، إلا أن كلا المؤشرين انخفضا بشكل ملحوظ يوم الجمعة. لقد استخدمنا الارتفاعات والانخفاضات في السوق لصالحنا، حيث كان مؤشر S&P 500 في منطقة ذروة الشراء في وقت سابق من هذا الأسبوع، وهو ما كان بمثابة تذكير لجني الأرباح على الأسماء بعد عمليات البيع القوية. وقد أتاحت لنا الحركة الكبيرة في أسهم Danaher فرصة للقيام بذلك بالضبط يوم الاثنين، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 22٪ منذ آخر عملية شراء للنادي في سبتمبر & P 500 بنسبة 2.3% وتقدم مؤشر ناسداك بنسبة 4.7%، وفي الوقت نفسه، حقق مؤشر داو جونز مكاسبه للشهر السادس على التوالي يوم الجمعة – وهي المرة الأولى منذ عام 2018 – مع عائد بنسبة 2.5% كانت القيمة السوقية للسهم 5 تريليون دولار يوم الأربعاء، مدعومة بقوة في تجارة الذكاء الاصطناعي والتحديثات الصعودية من مؤتمر GTC السنوي لصناعة الرقائق، وأعلنت الإدارة عن شراكات رفيعة المستوى مع شركة الاتصالات الفنلندية Nokia ومزود الاتصالات الخلوية T-Mobile ارتفعت القيمة السوقية يوم الثلاثاء بعد أن ابتهج محللو وول ستريت بالسهم بسبب الطلب الأفضل من المتوقع على أحدث تشكيلة iPhone 17. ارتفعت أسهم كل من JPMorgan وBaird بشكل أكبر في وقت متأخر من يوم الخميس لكنها توقفت بعض الشيء يوم الجمعة بعد تقرير أرباح ربع سنوي ممتاز أحدث إضافة إلى المحفظة، سجلت فوزًا على أعلى وأسفل يوم الثلاثاء، ومع ذلك، انخفضت أسهم شركة صناعة الزجاج حيث حصل المستثمرون على بعض الأرباح بعد التقدم المذهل في عام 2025. استخدم النادي الانخفاض كفرصة شراء ورفع السعر المستهدف إلى 95 دولارًا من 93 دولارًا. تعد شركة Corning لعبة رائعة للذكاء الاصطناعي لأنها تصنع الزجاج المستخدم في كابلات مركز البيانات، مما يجعلنا نحب ذلك أكثر انخفض سعر السهم عند الإصدار حيث كانت الرسوم أعلى من تقديرات وول ستريت.كان من الممكن أن يشتري النادي المزيد لولا قيود محفظتنا.نشرت Microsoft تقرير أرباح ربع سنوية لائقة مساء الأربعاء، متجاوزة كل المقاييس الرئيسية تقريبًا، لكن تم الضغط على الأسهم بسبب التوقعات العالية والمخاوف بشأن زيادة إنفاق شركة التكنولوجيا على الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك، قام The Club بترقية أسهم Microsoft إلى تصنيف مكافئ للشراء 1 من 2 “السعر المستهدف 600 دولار. وبالمثل، تعرض سهم Meta لضربة غير ضرورية بعد أن رفعت الإدارة توقعاتها للنفقات وتقاسمت رسوم ضريبية ضخمة خلال تقرير الأرباح الفصلية للشركة. استمر انخفاض السهم حتى يومي الخميس والجمعة، ليغلق الأسبوع منخفضًا بنسبة 10٪. وقال جيم إن الضعف كان بمثابة فرصة شراء للمستثمرين، حيث حققت سلسلة القهوة توقعات وول ستريت للإيرادات لكنها لم تكن ربعًا رائعًا، لكنه كان كافيًا بالنسبة لنا”. ما زلنا نؤمن بقصة التحول في عهد الرئيس التنفيذي بريان نيكول. أصدر إيلي ليلي تقرير أرباح ممتازًا لدرجة أننا رفعنا السعر المستهدف إلى 925 دولارًا من 800 دولار، مدفوعًا بأداء الإيرادات الفصلية القوي والأرباح لكل سهم. لقد حافظنا على تصنيفنا المعادل للشراء عند 1 على شركة بريستول مايرز سكويب التي أعلنت عن ربع متفوق صباح الخميس، لكن ذلك لم يكن كافيًا بالنسبة لنا لتغيير موقفنا الحذر بشأن السهم الذي ينطوي على مشكلات “تتوقف أطروحة Club على نجاح عقار Cobenfy، وهو عقار الفصام الواعد للشركة. ما زلنا لا نملك إجابات حول التجارب الرئيسية حتى الآن، لذلك عندما ارتفع مخزون الأدوية بعد الأرباح، اعتبرنا ذلك حدثًا غير مناسب للمستثمرين على المدى الطويل وقللنا من تعرضنا. لقد أثارت وحدة الحوسبة السحابية في أمازون إعجابنا مساء الخميس عندما أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثالث كانت جيدة أيضًا 275 دولارًا للقطعة من 250 دولارًا وحافظت على تصنيفنا المكافئ للشراء 1. أعلنت شركة Linde عن نتائج أفضل من المتوقع يوم الجمعة، لكن التوقعات الضعيفة للفترة المتبقية من عام 2025 تسببت في انخفاض السهم، ولم يكن الإصدار بمثابة تغيير في الأطروحة بالنسبة لنا، تتمتع شركة Linde، مورد الغازات الصناعية، بقوة تسعير هائلة تضمن نمو الأرباح بغض النظر عن خلفية الاقتصاد الكلي الأرباح. اتخذت المجموعة الصناعية خطوة كبيرة أخرى بخطة التفكيك الخاصة بها حيث انقسمت أعمالها في مجال المواد المتقدمة أخيرًا. بدأ تداول Solstice Advanced Materials يوم الخميس تحت رمز المؤشر “SOLS”. قفزت أسهم شركة صناعة المواد الكيميائية المتخصصة بنسبة تصل إلى 6٪ في الجلسة الأولى. حصل المساهمون في شركة Honeywell اعتبارًا من 17 أكتوبر على أربعة أسهم في SOLS مقابل كل سهم واحد مملوك من HON. ستقوم شركة هانيويل بفصل أقسامها المتبقية في مجال الطيران والأتمتة في النصف الثاني من عام 2026. وسيبدأ نادي Fellow Club الذي يمتلك أعمال الإلكترونيات التابعة لشركة DuPont، والتي يطلق عليها اسم Qnity، التداول على مؤشر S&P 500 يوم الاثنين تحت علامة “Q”. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
