تم تغريم بورصة لندن للمعادن 9.2 مليون جنيه إسترليني من قبل مراقبة المدينة لتسويتها فوضى سوق النيكل في عام 2022، بمناسبة عقوبة الجهة المنظمة الأولى ضد أعلى بورصة للاستثمار.
سلطة السلوك المالي أظهر التحقيق أن LME لم يكن مستعدًا لـ “المخاطر الخطيرة” التي ظهرت في مارس في ذلك العام ، عندما تسبب غزو روسيا لأوكرانيا في زيادة سعر النيكل.
زادت الأسعار أكثر من الضعف في 8 مارس 2022 ، حيث ارتفعت إلى أكثر من 100000 دولار للطن ، مع معظم القفزة في غضون أكثر من ساعة.
أطلقت LME لاحقًا تعليق لمدة ثمانية أيام في التداول وإلغاء جميع الصفقات بشكل مثير للجدل من يوم الارتفاع ، مما أدى إلى دعوى قضائية من قبل صندوق التحوط إليوت أسوشيتس. كانت هذه الدعوى في وقت لاحق رفض في المحاكم. سبق أن قال LME إن الإلغاء ضروري لحماية السوق وتجنب أعضاء أصغر من تمثال نصفي للتبادل.
في حين أن الارتفاع في الأسعار كان ناتجًا عن عدم اليقين بشأن توفر المعدن – بعد التكهنات بأن كبار المنتجين الروس سيواجهون عقوبات – قال FCA إن LME فشل في “ضمان أن أنظمتها وضوابطها كافية للتعامل مع ضغوط السوق الشديدة”.
وقالت إن LME تضع فقط موظفي التجارة الصغار نسبياً في الخدمة خلال الليل خلال ساعات التداول الآسيوية ، حيث تمتد من الساعة 1 صباحًا إلى 7 صباحًا ، وأن هؤلاء الموظفين لم يتم تدريبهم بشكل صحيح على التعرف على متى ولماذا تتفاعل الأسواق بطريقة غير غير منظمة.
هذا يعني أن الزيادة الشديدة في أسعار النيكل في 8 مارس 2022 لم تتم تصاعدها إلى كبار المديرين. وبدلاً من ذلك ، اتخذ موظفو التجارة المبتدئين خطوات لاستيعاب القفزة ، مع تعطيل نطاقات الأسعار الحالية التي كانت جزءًا من عناصر التحكم التلقائية خلال فترة التقلبات الأكثر كثافة.
وقالت FCA: “لقد سمحت انتهاكات LME بسعر عقد العقود المستقبلية للنيكل لمدة ثلاثة أشهر للزيادة بسرعة أكبر مما كان ممكنًا”. “هذا زاد من التعرض المحتمل للمستثمرين ومستخدمي السوق للمخاطر ، تم تصميم نطاقات الأسعار للتخفيف.”
وأضاف ستيف سمارت ، المدير التنفيذي المشترك للإنفاذ والإشراف على السوق في FCA: “إن أسواق المعادن في لندن لها أهمية حيوية بالنسبة للمملكة المتحدة والاقتصاد العالمي. نتوقع ضوابط تتناسب مع أهميتها. كان ينبغي أن يكون LME أكثر استعدادًا لمعالجة المخاطر الخطيرة التي تشكلها تقلبات شديدة.” “
بعد الترويج النشرة الإخبارية
وقالت LME إنها قبلت نتائج FCA ، وقد حسنت ضوابطها لتجنب مشاكل مماثلة.
وقال الرئيس التنفيذي ، ماثيو تشامبرلين: “نحن نتحمل مسؤولياتنا كمشغل عالمي في السوق على محمل الجد ، ونقر بأننا قد نوفر خطًا أفضل من الدفاع لآثار هذا الاضطراب … الذي انقلب على سوق LME في مارس 2022.
