فضيحة لجنة تمويل السيارات تثير القلق في جميع أنحاء الحي المالي في لندن بشأن النهج الذي تتبعه المملكة المتحدة فيما يتعلق بالقواعد والتنظيم، حيث يقول الرؤساء والمستثمرون إن حالة عدم اليقين تجعل “من الصعب تشغيلها”.
وقد يواجه المقرضون المتورطون في الفضيحة فاتورة تعويضات تصل إلى 30 مليار جنيه استرليني، وفقا لبعض التقديرات. ولكن حتى الشركات التي ليس لها أي دور في ادعاءات بسوء بيع تمويل السيارات ويقول إنه يبدو أن السلطات تسمح بتطبيق القواعد بأثر رجعي.
“الأمر الذي يخلق الكثير من التحدي هو عندما تقول: “انظر، كمشارك في الصناعة، كنت أفعل كل شيء، وكنت أفعل كل شيء بالطريقة التي طُلب مني أن أفعلها. قال كوبا فاست، الرئيس التنفيذي لبنك التجزئة عبر الإنترنت التابع لبنك جيه بي مورجان، تشيس يو كيه: “لقد تمت معاقبتي الآن”.
“إنها لا تخلق بيئة عمل يمكن التنبؤ بها وتجعل من الصعب جدًا العمل [in the UK]وأضاف.
وبينما قال فاست إنه لم يكن له أي تأثير على خطط جيه بي مورجان للاستثمار في أعماله في المملكة المتحدة، يقول آخرون إنه يضعف شهية المستثمرين الأمريكيين لأسهم الشركات البريطانية. ويزعمون أن هناك مخاوف من أن الاستثمار في الشركات الملتزمة باللوائح قد يكون عديم الجدوى، إذا اضطرت تلك الشركات نفسها إلى دفع مليارات الجنيهات الاسترلينية كتعويضات بعد سنوات عديدة.
قال أندي بريجز، الرئيس التنفيذي لشركة فينيكس، التي توفر صناديق التقاعد، إن هذا أثبت أنه كان مصدر إلهاء كبير خلال جولة من الساحل إلى الساحل للمستثمرين المؤسسيين الأمريكيين في الخريف.
وقال للجنة تنظيم الخدمات المالية بمجلس اللوردات: “في الأسبوع الأخير من تشرين الأول (أكتوبر)، كنت في الولايات المتحدة… وقابلت 12 مستثمرا كبيرا مختلفا وحاولت إقناعهم بشراء أسهم فينيكس”.
“لقد علموا أنني لا أقوم بتمويل السيارات، [but] كل واحد سألني [about the implications of the car finance scandal] كسؤال أول، لأنهم يحاولون تقييم حجم علاوة المخاطرة للاستثمار في المملكة المتحدة، بسبب “الأثر الرجعي”.
وهزت فضيحة لجنة تمويل السيارات، التي تفجرت العام الماضي، المدينة. وقد اكتسبت زخمًا في البداية في يناير 2024، عندما أطلقت هيئة السلوك المالي (FCA) برنامجًا التحقيق في ترتيبات اللجنة التقديرية (DCAs) بشأن قروض السيارات، بعد سيل من المطالبات المقدمة إلى خدمة أمين المظالم المالية. سمحت DCAs، التي تم حظرها في عام 2021، لوكلاء السيارات بكسب المزيد من العمولات من خلال تحديد أسعار فائدة أعلى، مما يوفر حافزًا لجعل القروض أكثر تكلفة بالنسبة للمستهلكين.
وكان المحللون يتوقعون أن تؤدي فضيحة DCA إلى فاتورة تعويضات تتراوح بين 8 مليارات جنيه إسترليني و13 مليار جنيه إسترليني للمقرضين بما في ذلك لويدز وسانتاندر.
لكن بعد مرور 10 أشهر، صدر حكم صادم من محكمة الاستئناف في أكتوبر/تشرين الأول، وفتح باب التحقيق. قرر القضاة أن عدم الكشف عن مبلغ وشروط أي ترتيبات عمولة على قروض السيارات – وليس فقط DCAs التاريخية – يعد بمثابة صفقة “سرية” وغير قانونية.
وتسبب في حالة من الذعر بين المقرضين وفتح الباب أمام موجة جديدة من المطالبات، بما في ذلك من شركات إدارة المطالبات، التي قدمت طلبات قضائية بقيمة مليارات الجنيهات الاسترلينية خلال فضيحة تأمين حماية الدفع (PPI) في وقت سابق من هذا القرن.
وحكمت محكمة تمويل السيارات على تقديرات التعويضات بشكل كبير، حيث تتوقع وكالة التصنيف موديز الآن فاتورة تصل إلى 30 مليار جنيه استرليني. هناك أيضًا مخاوف من أن الحكم قد ينتهي به الأمر إلى تطبيقه على مدفوعات العمولات خارج تمويل السيارات، بما في ذلك تمويل أي شيء بدءًا من الأرائك وحتى التأمين.
ويأمل المقرضون المشاركون في قضية محكمة الاستئناف الخاصة بتمويل السيارات – Close Brothers ومالك MotoNovo، FirstRand – في إلغاء الحكم في المحكمة العليا. تبدأ جلسة الاستماع في 1 أبريل.
وقال متحدث باسم هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA) إن الهيئة التنظيمية “لا تطبق القواعد حول DCAs بأثر رجعي. وأضافوا أن هيئة مراقبة السلوكيات المالية كانت “تقوم بمراجعة ما إذا كانت الشركات قد التزمت باللوائح والقوانين المعمول بها في ذلك الوقت”، نظرًا لوجود قواعد حول الإفصاح ومعاملة العملاء بشكل عادل قبل الحظر.
ومع ذلك، فإن التداعيات المحتملة للقضية القضائية – التي وسعت نطاق فضيحة العمولات بشكل كبير – وضعت هيئة مراقبة السلوكيات المالية تحت ضغط شديد من خلال خلق حالة من عدم اليقين بالنسبة للشركات.
وحاول رئيسها التنفيذي، نيخيل راثي، معالجة المخاوف في رسالة إلى رئيس الوزراء كير ستارمروالمستشارة، راشيل ريفز، الأسبوع الماضي، وسط مخاوف من أن المنظمين في المملكة المتحدة يخنقون النمو الاقتصادي.
وقال: “إن اليقين والقدرة على التنبؤ يدعمان ثقة الشركات والمستثمرين”، مضيفًا أنه مع مراعاة حكم المحكمة العليا والمسائل القانونية الأخرى، ستوفر هيئة الرقابة المالية توضيحًا بشأن التعويضات المحتملة في وقت لاحق من هذا العام.
“وجاء في رسالة راثي: “لا يمكننا أبدًا استبعاد اضطرار الشركات إلى دفع تعويضات عن سوء السلوك الخطير”. “ومع ذلك، من خلال الإدارة الاستباقية للقضايا، وتحسين التنسيق مع خدمة أمين المظالم المالية، فإننا نهدف إلى منع المزيد من ممارسات تعويض المستهلكين المهمة التي تقودها هيئة مراقبة السلوكيات المالية. وكجزء من ذلك، فإننا ندرس إدخال إصلاحات على إطار الانتصاف الذي قد يحتاج إلى تشريع.
